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华金证券机械行业2月月报

发布时间:2016-03-07    研究机构:华金证券

投资要点

2月机械指数跌幅趋缓:2016年的第二个月,A股市场跌幅趋缓,机械指数下跌5.30%。同期,沪深300与中小板指分别下跌2.10%、3.90%,创业板指数下跌5.48%。2月行业二级指数跌幅均有所收缓,运输设备与仪器仪表Ⅱ跌幅居前,分别为6.97%、6.08%。工程机械Ⅱ为3.12%,跌幅最小。金属制品Ⅱ、通用设备、其他与用设备跌幅分别为4.52%、4.51%、5.66%。

加快建设制造强国,大力支持突破智能化关键技术:国家发改委发文表示,将着眼于破陋产业发展的“瓶颈”制约,加快建设制造强国。文中重点提出,突破智能化关键技术,适应智能控制、感知测控、人机交于的发展需要,大力支持核心智能部件研制。智能制造领域的公司有望在“十三五”期间得到快速发展,建议重点关注机器人、华工科技、慈星股份、双环传动。

2020年高铁营业里程达到3万公里:3月5日,在第十二届全国人民代表大会第四次会议上,国务院总理李克强在作政府工作报告中指出,加强重大基础设施建设,到2020年高铁营业里程达到3万公里、覆盖80%以上的大城市,2016年铁路投资将达8000亿元以上。整个产业链有望持续受益,我们建议重点关注永贵电器、凯发电气(300407)、康尼机电、神州高铁。

原油价格处于底部,油气产业链迎来投资机遇:国际油价经过大幅下跌,WTI和布伦特均处于历史性的低位。结合油企资本项目开支的削减情况来看,中期原油产量逐步下降是可能的,最重要的是市场机构认为油价长期低于30美元的可能性不大,油价下滑带来的大多数负面影响正在消散,我们认为这是构成油价小幅反弹的主要因素。我们认为2016年油气行业板块面临较大的投资机遇,这次仅是一个预演,建议重点关注油气装备类的中集安安瑞科,派思股份,富瑞特装,厚普股份。

重点公司点评:机器人与施耐德签订战略合作协议,2015年的业绩继续维持稳步增长;科远股份与大唐南京发电厂签订了产品锅炉CT现场应用合作协议,表明公司原型样机具备了现场的实际应用条件,公司与华电西塞山签订合同,凝汽器清洗机器人首次进入华电集团;双环传动与采埃孚签订采购合同,成为采埃孚高铁发速箱核心零部件全球唯一供应商,轨交领域取得重大突破;永贵电器以10.43亿元的价格定增收购翊腾,完善3C连接器市场战略布局,产业链的多元化发展成绩显著;凯发电气为国内轨交自动化设备领域的领军企业,此次收购德国电气化公司,布局海外业务;宝馨科技近年来转型升级,向节能环保产业方向发展,未来在并购企业的推动下,业绩有望进入加速释放期。

风险提示:宏观经济增长不及预期;行业并购整合进程面临挑战。

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