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电力设备:大跌之后看后市,进入选赛马阶段,精选价值区间企业

发布时间:2015-07-09    研究机构:招商证券

事件:

近期,市场剧烈调整,电力设备与新能源板块企业普跌。

结论:

市场非理性剧烈调整,一些核心竞争力突出的企业遭到错杀,已进入价值区间,并具有一定性价比,后续将对长期投资者具有吸引力;同时,一些具有原创能力、管理与团队较强的小市值企业,处于成长阶段,放在较长一些的投资周期,也有不错的投资机会。

投资建议:

推荐买入宏发股份、正泰电器、汇川技术、四方股份、天赐材料、特变电工、金风科技、林洋电子;推荐许继电气、长园集团、科士达、阳光电源、恒华科技、中恒电气、思源电气、纳川股份、卧龙电气;重点关注英威腾、国电南瑞、中国西电、凯发电气(300407)。

风险提示:改革进度放缓,经济持续下行。

评论:

1、进入选赛马阶段产业进化的主要方向仍然是能源互联网、工业4.0与工业互联网方向。随着更多企业加入这些阵营,转型稀缺性不复存在,纯故事型、过去几年靠放有效流动资产做业绩的企业,可能面临压力。市场将进入选赛马阶段(之前选赛道就够),即便在有前景的方向上,精选有核心能力的企业也将更重要。

2、价值区间企业与小型真成长企业具有投资价值市场非理性剧烈调整,一些核心竞争力突出的企业遭到错杀,已进价值区间,具有一定性价比,如果后期还出现调整,就可能对长期投资者具有吸引力;同时,一些具有原创能力、管理与团队较强的小市值企业,处于强成长阶段,放在较长一些的投资周期,也是不错的投资机会。

申请时请注明股票名称