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凯发电气2020年半年度董事会经营评述

发布时间:2020-08-25 19:40    来源媒体:同花顺

凯发电气(300407)(300407)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

报告期内,公司实现营业收入64,362.70万元,相比去年同期下降18.77%,其中,境内营业收入17,953.20万元,较去年同期下降31.38%,境外营业收入50,068.80万元,较去年同期下降13.31%。报告期公司营业利润为亏损143.72万,归属于母公司的净利润为亏损191.03万元。

2020年1-6月份,公司营业收入、营业利润及归属于母公司所有者的净利润均有所下降,主要系公司境内外业务因受所在行业特点、气候和传统节日等因素影响,上半年收入规模相对较小,占全年收入的比例较低,而费用在全年均匀发生,造成公司上半年可实现净利润较低甚至亏损;另外受“新冠”疫情影响,公司下游轨道交通工程项目年后复工有所延期,第二季度随着疫情的影响逐渐减小,公司及时调整各项经营安排,采取多种措施保障生产经营工作安全有序开展并逐步恢复至正常水平。上述因素使得公司今年上半年营业收入和利润较去年同期下降。

在常态化疫情防控的情况下,2020年上半年公司发展总体稳健,现将2020年1-6月公司主要事项回顾如下:

(一)积极部署“新冠”疫情防范工作

2020年上半年,公司积极部署对“新冠”疫情防范工作,积极筹备防疫物资,根据公司外地员工多,外地工程项目多等特点,制定分批次复工和外地员工远程办公、就地待命的各项疫情防范和管理工作。经滨海高新区防疫应急指挥部审查批准,公司于2020年2月19日起分批次复工,2020年5月7日全面复工。

公司全资子公司德国RPS,疫情初期根据德国相关疫情防范要求并吸取国内经验,对本次疫情高度重视,及时采取会议系统、网络办公、工厂和施工现场采取人员分批分班等措施,以减少人员聚集,并配备了口罩等相关防疫物资,保证了公司全体员工疫情期间无一人感染和业务的正常运转。

疫情初期,公司加强了供应链管理和排查,特别是针对进口元器件,加强了备货,以确保不影响公司在执行合同的实施。

(二)境内外在执行订单较上年同期保持增长

报告期内,受“新冠疫情”影响,新项目招标较往年有所减少。截止2020年6末,公司境内外在执行合同合计约34.67亿元,较上年同期增长5.06%,其中境内在执行合同16.69亿元,较上年同期增长1.8%,境外在执行合同17.98亿元,较上年同期增长8.25%。

(三)资质认证、技术创新及研发平台建设取得显著成绩

报告期内,公司在资质认证、新产品研发、科研合作与技术交流、研发平台建设等方面取得了显著成绩。

在国铁领域,公司产品电气化铁路牵引变电所综合自动化系统装置(250km/h)、电气化铁路牵引变电所综合自动化系统装置(300km/h及以上)、电气化铁路牵引变电所综合自动化系统装置(200km/h及以下),子公司北京南凯产品接触网电动隔离开关控制装置(200km/h及以下)、接触网电动隔离开关控制装置(250km/h及以上)、6C系统综合数据处理中心已获得CRCC对相关产品的首批认证,标志着公司及北京南凯已率先取得铁路系统中采购上述产品的供应商资质并将以此次获得CRCC认证为契机,抓住轨道交通行业发展机遇,加大力度开拓市场,为公司业绩增长注入新动力。公司自主创新产品《轨道交通智能运维APP应用解决方案》成功入选2019年工业互联网APP优秀解决方案,该APP使铁路沿线的变电站实现了无人值守,同时通过智能化运算、大数据分析,可以提前预判故障,向维修人员发出维修建议及指导。

在城市轨道交通领域,成功研制了面向无人驾驶的智能综合监控系统,该系统基于云平台架构,集成了行程调度、电力调度、线网调度、智能应急、智能运维、智能服务等多种应用功能。公司持续研究和开发了具有安全、智能、高效、绿色、人文等特点的智慧地铁解决方案和既有产品的智能化升级。持续丰富城市轨道交通领域产品线,加快产品化落地进程,抢占智慧地铁的发展先机。

报告期内,首批国产化的刚性接触网零部件出口德国,用于RPS部分工程项目。哈大铁路综合自动化系统改造,全线更新改造的哈尔滨供电段王岗变电所、沈阳供电段虎石台牵引变电所、长春供电段四平牵引变电所等17个变电所的综合自动化系统全部由公司提供,不仅结束了国外调度系统及牵引综合自动化系统在哈大铁路的应用历史,还使得哈大铁路调度系统及全线变电所综合自动化系统国产化率达到100%。

在研发平台建设方面,依托国家企业技术中心创新平台,搭建了行业领先的动态模拟仿真测试实验平台,仿真平台包括了电气化铁路牵引供电动模仿真系统和城市轨道交通直流牵引供电动模仿真系统,具有自主知识产权动模仿真平台的建立将有力支撑公司在轨道交通牵引供电领域的技术创新和新产品开发,有利于公司进一步提升自主创新能力,增强公司核心竞争力。公司将依托“国家企业技术中心”创新平台,加强重点研发项目实施和技术成果转化,不断提高自主创新能力和科技创新水平。

(四)工程项目实施进度略有影响,并已逐步恢复正常

受“新冠”疫情影响,部分项目在年初期间实施进度有所延后。为保证后续项目能够正常开展,公司在做好疫情防护的前提下,积极奔赴各地铁路和地铁建设项目,为配合各地疫情防控的要求,项目实施人员提前2周到达现场隔离,确保出现项目复工需求时第一时间按时到岗。

报告期内,公司实施的国铁干线项目包括商合杭客专综自、赤喀客专综自、郑万铁路综自、银西客专综自辅助监控、格库综自、京哈铁路牵引远动系统项目、翁马铁路牵引远动系统项目、珠三角城际新楼供电调度系统项目、成昆线米攀段远动扩容项目、石太线牵引远动系统项目、昌赣客专远动系统项目、广清城际远动系统项目、衢宁牵引远动系统项目、赤峰西站广场机电设备监控系统等;实施的城轨典型项目有天津地铁10号线ISCS、北京地铁16号线(中段)ISCS及弱电安防系统、北京地铁12号线ISCS、昌平线南延工程ISCS、宁波地铁3号线4号线LTE、长沙地铁3号线、5号线PSCADA、合肥地铁5号线PSCADA、厦门地铁2号线ISCS、杭州地铁电能质量、南昌地铁3号线PSCADA等。

截止报告期末,公司境内外在执行的主要合同进展如下:二、公司面临的风险和应对措施 一、经营业绩季节性波动风险 轨道交通基本建设项目受一定客观条件的制约,上半年由于节日假期、天气寒冷等因素,竣工项目相对较少,其计划竣工时间多为下半年。通常情况下,公司下半年的营业收入明显高于上半年,呈现一定的季节性特征。由于收入主要在下半年实现,而费用在年度内较为均衡地发生,因此通常会造成公司上半年经营业绩占全年业绩的比例较低,特别是第一季度可能还会出现亏损的情况。投资者不宜以季度数据、半年度数据推测全年经营状况。 二、人力资源成本上升的风险 随着公司业务规模的不断扩大和募集资金投资项目的逐步实施,公司仍需引进一批具有行业经验和创新能力的技术研发、产品生产、市场营销和经营管理等方面的人才,人力资源成本将在现有的基础上进一步上升。同时,随着居民收入水平的逐步提高以及轨道交通装备制造业内企业竞争的加剧,行业整体的员工待遇亦有提高的趋势。因此,如果公司不能通过持续的业务发展和经营积累消化日益增长的人力资源成本,公司未来的经营业绩将受到一定程度的影响。 对策:继续坚持股权激励计划,将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起,同时整合人力资源成本,相对降低管理费用 三、毛利率下降风险 公司致力于为客户提供优质产品和精细化服务,2017年、2018年、2019年和2020年1-6月毛利率分别为23.77%、20.40%、22.67%和23.44%。虽然公司不断加大对新技术和新产品的研发力度,通过技术创新及高附加值项目的实施,保持公司的盈利水平,但由于境外业务平均毛利率水平较低,市场竞争日趋激烈,公司未来可能存在因产品和服务价格下调或成本上升而导致毛利率进一步下降的风险。 对策:以客户需求为导向,推出更多差异化的新产品;加快新产品市场推广力度;以优质的服务,先进的技术,树立行业品牌形象,确保公司产品在行业领先地位。 四、应收账款发生坏账的风险 2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日,公司应收账款账面价值分别为47,673.37万元、53,716.40万元、62,594.60万元和60,906.45万元,占各期期末总资产的比例分别为23.63%、22.44%、24.09%和23.28%。公司客户主要包括中铁电气化局各项目部或地铁公司以及德联邦铁路集团等,虽然客户实力雄厚且信誉良好,应收账款回收状况正常,但随着公司经营规模的扩大,应收账款金额也可能逐步增加,如宏观经济环境、客户经营状况发生变化或公司采取的收款措施不力,应收账款将面临发生坏账损失的风险。 对策:项目前期注意对项目应收账款的评估,项目后期加大应收账款回收力度。另外公司财务报表应收账款坏账计提已给予谨慎的计提比例。三、核心竞争力分析 1、自主创新优势及产业整合优势 公司自成立以来,坚持自主创新的发展战略,专注于轨道交通领域相关自动化设备的研发、生产和销售,目前已经形成比较完善的产品体系,形成了电气化铁路与城市轨道交通两大产业支柱。公司积极与高校和科研院所开展合作,加快科技成果向生产力的转化。与此同时结合凯发轨道交通产业化基地项目,建设国内一流实验室、开发工具及装备的硬件设施配备,为技术创新营造更好的环境和条件。 同时,为进一步加强市场竞争力和拓展产业布局,公司于2016年全资收购了具有百年历史的德国轨道交通装备企业BBR(通过新设RPS的形式),实现了从牵引供电二次产品向一次产品的拓展,为后续国际业务拓展奠定了基础,并掌握了国际领先的轨道交通供电系统设计、生产、施工及督导技术。2019年成功开通的北京大兴新机场线即采用了子公司RPS的时速160公里刚性悬挂接触网技术,不仅大幅提升了新机场线的运行效率,而且填补了此领域的国内市场空白,为后续国内高速铁路、城际轨道交通及远郊城轨线路采用时速160公里以上的刚性悬挂接触网技术奠定了基础。 同时,经过多年的业务合作和技术交流,公司已与行业内多家企业建立了相对稳定且互信的合作伙伴关系。报告期内,通号集团通过协议转让及可转债转股相结合的方式成为公司第二大股东。通号集团作为国务院国资委直接监管的大型中央企业,具有铁路、城市轨道交通通信信号系统集成、研发设计、设备制造、施工运维完整产业链,是中国铁路通信信号系统制式、标准规范的编制单位,拥有世界先进的高速铁路列车运行控制系统技术和装备,与公司的牵引供电保护及电站自动化系统、电力调度系统、直流开关柜系统、接触网系统等核心产品具有较强的产品互补性和业务契合性。 2、核心团队优势 公司有一支具有卓越领导能力、丰富的专业经验和极强凝聚力的优秀管理团队,大多管理人员具有近二十年电气自动化领域的从业经历,为电气自动化领域的专家。丰富的专业知识加上长期在轨道交通领域从业的经历,使他们对行业发展的判断、产品技术发展方向的把握具有独到的见解,使得管理团队能够对公司有更准确的定位并制定高瞻远瞩、符合公司自身特点的发展战略。从公司成长之初到步入现今的快速发展阶段,公司的管理团队保持了极高的人员稳定性,这为公司今后的长期发展提供了强有力保障。 同时,公司一直把人才培养放在首位,总结出了一套适合公司业务的人才培养手段和流程,通过各种方式培养了一大批熟悉轨道交通专业的技术人才,完成了百余项国家重点工程项目。除此以外,良好的业绩和发展前景也吸引了行业内优秀的专家、技术领军人才加盟,使得公司的研发队伍得到了充实和提高。 3、行业先发及品牌优势 公司是国内较早进入轨道交通领域为其提供自动化系统等产品的企业之一。鉴于铁路及城市轨道交通与国民经济息息相关且对安全性的要求极高,因此铁路主管部门及轨道交通运营商对供应商的选择非常严格,行业具有较高的项目运行经验壁垒。公司重视品牌建设,凭借近年来越来越多项目成功运行的经验以及良好的技术支持和售后服务,“Keyvia凯发”已经成为行业领域内的一个知名品牌,获得天津市国际科技合作企业、天津市轨道交通供电系统安全与控制技术企业重点实验室、天津高新区2019年度高质量发展优秀企业等称号。 子公司RPS是一家具有百余年历史,主要从事电气化铁路、高速铁路及城市轨道交通牵引供电系统设计、相关设备制造、系统集成和咨询服务的专业公司。RPS在牵引供电业务方面已经积累了丰富的项目经验,目前其技术水平和市场占有率在德国轨道交通领域处于行业前列。 4、行业标准制定者优势 凭借多年的技术积累与业务创新,公司已成为国内同行业企业中技术标准的制定者之一。公司参与了《轨道交通-地面装置-直流开关设备》、《电气化铁路牵引变电所综合自动化系统装置》、《电气化铁路动态无功补偿装置》等国家或行业标准的制定。同时,德国RPS已有多人入选国际电工委员会(IEC)、欧洲电工标准化委员会(CENELEC)和德国电工与电子标准化委员会(DKE)。公司突出的行业技术标准制定者的优势将进一步强化公司的核心竞争力。 5、产品体系优势 公司在轨道交通自动化领域产品种类较为完善,产品体系完整,在轨道交通的牵引供电自动化系统、一次供电系统、调度自动化系统、综合监控系统、视频监控系统、机车车辆控制系统等方面都有先进的技术、成熟的产品以及大型项目成功运行的项目经验。德国RPS承继了原德国保富在接触网业务、供电系统业务的核心竞争优势及品牌影响力,拥有全系列德联邦铁路接触网系统(包括高速铁路)以及AC、DC供电相关技术和产品,具有系统设计、初步设计、深化设计、安装、督导及系统集成等能力。 公司产品体系完整的优势主要体现在两个方面:一是可以更广泛参与到目标市场,保持公司业务的稳定增长;二是客户倾向于选择产品体系完整的供应商,以方便系统互联和控制管理,减少运营维护成本。 6、国际技术合作和拓展海外市场优势 公司具有较为丰富的国际技术合作经验。2009年,公司与德国保富合资成立了天津保富,开始进入国内城市轨道交通直流开关柜行业;2015年,公司与捷克AlfaUniona.s.成立了天津优联,其产品已应用于国内多个城市地铁建设项目;2015年,公司成立凯发德国,并于2016年完成对RPS和RPSSignal的收购。公司将充分利用境外公司平台,借助RPS现有的国际市场优势,整合多方技术力量和市场资源,搭建有效的技术与产品转化平台,加快引进新技术、新产品,结合国家“一带一路”倡议和“中国装备制造业走出去”政策,大力拓展国际业务。

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